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BNK투자증권에서 11일 DGB금융지주(139130)에 대해 '2022년(E) PBR 0.2배 및 PER 2.8배에 불과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '지배주주순이익 2021년 +47.1%yoy 큰 폭 증가를 실현하였으나 2022년(E) NIM 상승에 따른 이자이익(+14.4%yoy) 증가에도 불구하고 금융시장 자산 가격 하락에 따른 유가증권평가손익 축소, 브로커리지 및 부동산PF 수수료이익 감소, 보수적 자산평가 등으로 비이자이익 큰 폭 감소(-58.2%yoy)와 경기전망 하향조정 및 보수적 추가 충당금적립에 따른 대손충당금전입 큰 폭증가(+37.1%yoy)로 -15.5%yoy인 4,252억원 예상. 그러나 보수적 이익추정을 가정하여도 2023년(E)에는 +13.0%yoy로 회복할 전망'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '4Q22 지배주주순이익 +0.8%yoy(-42.7%qoq)인 509억원 예상.'라고 밝혔다.


◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,500원 -> 9,500원(-24.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,500원은 2022년 06월 30일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 12,500원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 05일 12,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,500원을 제시하였다.


◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,779원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 9,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,779원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 8,000원 보다는 18.8% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,779원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,036원 대비 -25.0% 하락하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.