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신한투자증권에서 03일 DGB금융지주(139130)에 대해 '아직은 고통 감내 구간'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '낮아진 자본비율과 여전한 PF 리스크. 부진한 실적이 대변하듯 펀더멘탈 회복 난망. 밸류에이션을 제외하고 뚜렷한 상승 모멘텀 부재. 시중은행 전환 효과에 대한 의구심도 증대. 업종에 후행하는 주가 흐름이 예상되는 가운데 PF 리스크 해소 여부가 중요. 1Q24 Review: 여러모로 아쉬운 실적. 이익 추정치 변경으로 목표주가 10,000원으로 하향. 가격 매력도를 고려해 투자의견은 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 지배주주순이익 1,117억원(-33.5% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스 각각 9.5%, 18.0% 하회. 부동산 PF 관련 518억원의 보수적 충당금 전입이 부담으로 작용. 원화대출은 가계와 기업 모두 고르게 성장하며 2.8% 증가. 고성장 기조에도 NIM은 전분기대비 2bp 하락하는 선에서 방어. 대손비용률 1.05%(+29bp YoY) 기록. NPL비율, 연체율 등 주요 건전성 지표 역시 악화 추세. 사측은 연내 PF 부실 사업장에 대한 공격적인 구조조정 예고. 향후에도 증권 중심의 비은행 계열사 추가 충당금 전입 불가피.'라고 밝혔다.


◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 10,000원(-9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 11,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 10,000원을 제시하였다.


◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,475원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,475원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 9,500원 보다는 5.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,475원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,444원 대비 10.9% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.