thinkpool

하나증권에서 02일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '너무 좋았지만, 아쉬움도 조금 있네요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
하나증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 실적 추정치와 목표 Valuation을 상향하고 목표주가를 기존 6.0만원에서 신규 7.0만원(12MF P/B 0.8배 상향)으로 제시. 1분기 실적은 판가-원가 Spread 확대와 비용 안정화가 이어지며 시장 기대 치를 상회. 높아진 수익성에 기반한 우수한 실적 흐름만으로 P/E 6배대, P/B 0.7배의 낮은 Valuation의 주가는 충분히 저평가되어 있음. 다만, TBR 부문의 수요 둔화와 북미 RE 시장의 경쟁 심화로 최근 3개 분기 외형 성장률이 낮다는 점은 아쉬움. 하반기 Spread가 소폭 축소될 것으로 전망되는 바 중량 증가에 따른 외형 성장이 주가 상승에 중요.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 실적은 시장 기대치를 상회(영업이익 기준 +17%). 매출액/영업이익은 1%/109% (YoY) 증가한 2.13조원/3,987원(영업이익률 18.7%, +9.7%p (YoY))을 기록. 매출액 증가에서 중량(-1.3% (YoY))과 기타 요인(-1.4%)이 부정적이었지만, 판가(+2.2%) 와 환율(+1.5%)이 긍정적으로 기여. 컨퍼런스 콜의 내용: 1분기 흐름이 향후 3분기 정도 이어질 것으로 기대. 주주환원과 관련해서는 내년까지 투자가 많아 연말 사업계획에서 검토될 수 있다고 밝혔음.'라고 밝혔다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 70,000원(+16.7%)
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 02월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,455원, 하나증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,455원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 77,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.