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KB증권에서 02일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '예상보다 확대된 타이어 마진'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
KB증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '목표주가를 63,000원으로 28.6% 상향하고, 투자의견을 Hold로 유지. 1Q24 영업이익은 3,987억원(+108.8% YoY, -19.0% QoQ)을 기록해, 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망치를 각각 16.9%, 14.3% 상회. 타이어 본당 변동비가 1년 전 대비 14.3% 하락한 것으로 추정되는 반면, ASP는 오히려 3.7%(환율효과 포함) 상승. 1) 타이어 시장의 공급 부족, 2) 고인치 타이어 등 제품 믹스의 개선으로 타이어 수익성이 개선된 것으로 판단. 거듭되는 호실적에도 불구하고 투자의견 Hold를 유지하는 것은 타이어 업황이 점진적으로 피크를 형성하게 될 것이라는 판단 때문.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 영업이익은 1조 4,893억원(+12.1% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 7.7% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 15.6% 상회하는 것. 환율 가정치의 변경(기존 1,273원/달러에서 1,329원/달러로 상향) 등을 반영해 영업이익 전망치를 상향.'라고 밝혔다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 49,000원 -> 63,000원(+28.6%)
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 01월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,455원, KB증권 보수적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,455원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 61,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.