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신한투자증권에서 02일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '호황의 증명'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '타이어 호황의 흐름에 탐. 23년 타이어 실적 개선은 비용 절감 효과. 원가 상승 중인 24년 실적의 가시성이 낮다고 판단했으나 예상보다 양호한 수요와 스프레드 효과로 사상 최고 실적을 경신할 가능성 확대 중. 절대적인 밸류에이션 매력을 감안해 주가의 추가 상승 여력 존재. 1Q24 Review : OP 3,987억원(+109% YoY)으로 고마진 지속. 타이어 업황의 사이클 감안하면 24년 실적이 정점일 가능성 높아 보수적인 밸류에이션 적용 중. 3Q23~1Q24 실적 개선의 속도가 기존 추정치를 연달아 상회해 보수적인 기준(24F PER 7배) 적용해도 목표주가 75,000원으로 +19% 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출 2.1조원(+1% YoY, -5% QoQ), 영업이익 3,987억원(+109% YoY, -19% QoQ) 기록해 시장 기대치(OP 3,411억원) 17% 상회. OPM 18.7%를 견인한건 유럽의 성과. 매출 8,540억원(+10% YoY, +8% QoQ), 고인치 비중 37.4%(+5.5%p YoY, +1.6%p QoQ) 기록하며 올웨더 시장 선점 효과를 만끽 중. 국내 투입원가가 6개 분기만에 상승 전환했고, 유가 연동된 천연고무/합성고무 가격 상승 지속되고 있으나 고인치 타이어 중심의 믹스 개선과 EV/SUV 특화 제품의 확대로 수익성 방어할 계획. 전체 매출 중 고인치 비중 46.8%(+3.3%p YoY) 달성.'라고 밝혔다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 63,000원 -> 75,000원(+19.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 02월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 15일 54,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,727원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,727원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 86,000원 보다는 -12.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.