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신한투자증권에서 6일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "연속 서프로 실적이 퀀텀 점프"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "4Q23 영업이익 4,924억원(+132% YoY, +24% QoQ)으로 서프. 24F 영업이익 1.4조원(+2% YoY)으로 전망. 목표주가를 63,000원으로 +17% 상향, 투자의견 매수를 유지한다. 24F PER 7.6배를 적용. 과거 호황기의 평균 수준의 밸류에이션으로 설정. 완성차 산업의 피크아웃 논쟁이 뜨거웠던 상황에서도 타이어는 공급자 우위의 환경을 공고히 하고 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 2.2조원(-1% YoY, -5% QoQ), 영업이익 4,924억원(+132% YoY, +24% QoQ)의 호실적을 기록. 일회성 이익이 약 1,000억원 반영. 미국의 반덤핑 관세가 조정(27.05% ？ 6.3%)됨에 따라 21~22년에 반영했던 비용의 환급이 발생. 이를 조정하더라도 영업이익은 3,924억원(+85% YoY, -1% QoQ)으로 시장 기대치(OP 3,365억원)를 +17% 상회. OPM 17.6%(+8.2%p YoY, +0.7%p QoQ)으로 저가 원료 투입 효과와 견조한 수요가 겹쳐졌음. 영업이익률은 1Q23 9.1%에서 3Q23 16.9%로 급등한 후 높은 수준을 유지하고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 63,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 63,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 다올투자증권