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하나증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 '1Q24 Review: 수주 급증, 월 매출 최대 돌파'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
하나증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 5,748억원(YoY+18%), 영업이익 324억원(YoY+169%, 영업이익률 6%) 기록했으며, 일회성 비용(자회사 연우, 격려금 지급/설비 확장에 따른 일시적 외주 비중 확대) 감안 시 당사 추정치를 상회. 국내 수주 급증(YoY+40%), 특히 성수기 도래 전 월 매출 최대 돌파 + 자회사 연우의 턴어라운드가 특징적. 이는 동사의 고객군 믹스가 역동적으로 변화되는 점, 직간접 수출 상승하는데 따른 결과.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 연결 매출 2.4조원(YoY+14%), 영업이익 1.9천억원(YoY+42%) 전망. 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔 매출 성장률을 각각 +16%/+4%/+20%/+13% 가정. 동사는 2024년 선도 제형 개발/고객군 확대 등의 연구능력/영업력 투자로 별도와 연우의 실적 개선이 뚜렷할 전망. 특히 별도의 매출 ‘1조원’ 돌파 여부가 기대. 중국은 산업 수요 회복+구조조정/북미는 용기 수급 확보 및 고객군 확대+믹스 개선 등으로 순차적 회복 예상.'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 04월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,571원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,571원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 77,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.