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상상인증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 '1Q24 Rwview: 국내 섭력, 다음은 해외'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
상상인증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 5,748억원, 영업이익 324억원을 기록. 매출은 기존 당사 추정치에 부합하였으나, 영업이익은 해외 적자 추정치 차이로 예상대비 하회. 투자의견 BUY 및 목표주가 75,000원 유지. 프리뷰 리포트를 통해 밝힌 바와 같이 별도 법인의 견고한 성장세는 썬 제품 주문량 증가 등을 통해 2Q24에도 지속되고 있는 것으로 파악. 다만, 전년동기 높은 역기저를 감안해 추정. 문제는 해외법인인데, 무석은 작년 1위 고객사와의 지연된 협상이 최근 마무리된 점, 미국은 1위 고객사 주력 제품의 계절적 특성 상 3Q부터 주문량 증가 예상되는 점으로 미루어 하반기에 본격 성장을 재개할 전망'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 04월 12일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 52,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,571원, 상상인증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,571원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 77,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.