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흥국증권에서 13일 NHN(181710)에 대해 '돋보인 실적 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
흥국증권에서 NHN(181710)에 대해 '1분기 매출액은 6,044억원(10.2% YoY, 1.0% QoQ), 영업이익은 273억원 (42.8% YoY, 흑전 QoQ, opm 4.5%)을 기록. 투자의견 BUY와 목표주가 35,000원 유지. 주요 자회사의 영업적자가 지속적으로 감소. 결제부문 중 PAYCO의 적자 감소 기조는 지속될 것. 클라우드 사업부는 4분기 연결 제거 된 다이퀘스트 실적을 제외하면 매출은 +6.2% YoY 성장. 지난 4월 정부주관 클라우드 네이티브 컨설팅사업 3차권역 우선협상자에 선정. 광주AI 데이터센터 가동 시작되며 생성형 AI용 GPU 수요 증가에 매출 성장을 시현할 것으로 전망. 커머스 사업은 미수채권 거래는 감소하며 내실있는 성장을 전망. 유럽 아이코닉 법인 인수로 경기 회복으로 인한 성장 여력을 확대시켜 놓은 점이 긍정적.'라고 분석했다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 04월 17일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 30일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 35,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,077원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,077원 대비 16.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 39,000원 보다는 -10.3% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 NHN의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,667원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.