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키움증권에서 22일 코스맥스(192820)에 대해 '중국 비중이 높은 화장품 ODM'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
키움증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '중국 시장에 대한 노출도가 높은 화장품 ODM 업체. 22년 기준 동사의 중국향(국내 중국향 브랜드사 + 중국 실적) 매출 비중은 46%로 추정. 중국 화장품 시장이 점차 정상화 단계로 접어들 것으로 예상되며, 2분기부터 국내 중국향 고객사, 중국 로컬 고객사의 신규 재고 수요가 증가할 것으로 기대. 다만 1분기 실적은 1-2월 중국 수요 둔화, 미국 법인 정리 관련 일회성 비용 등을 고려하여 보수적인 관점을 유지'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 03월 10일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 22일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 10월 18일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,077원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,077원 대비 11.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 115,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,308원 대비 10.9% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.