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이베스트투자증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 '1Q23 Review: 리오프닝 훈풍이 분다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '색조 화장품 수요 증가 중. 호실적의 원인은 1)앤데믹 이후 국내 시장 회복, 2)일본 및 동남아向 수출 제품 증가. 1)아시아 리오프닝: 한국, 일본, 동남아의 회복과 신규 고객사 증가가 두드러짐. 중국도 3월부터 턴어라운드가 확인된 바, 월과 분기를 거듭할수록 실적 개선이 기대. 2)미국 손익 개선: ODM 매출 증가 및 고정비 축소에 따라 미국법인의 연간 BEP 달성 시점도 내년으로 앞당겨질 전망.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '코스맥스의 2023년 1분기 실적은 매출액 4,033억원(+1.4% YoY), 영업이익 138억원(+0.5% YoY, OPM 8.7%), 지배주주순이익 67억원(-56.1% YoY, NPM 1.7%)을 달성해 시장 컨센서스를 +13.0% 상회. [코스맥스(한국)] 매출액 2,434억원(+18.7% YoY), 영업이익 130억원(+34.7%, OPM 5.3%), 순이익 227억원(+119.2%, NPM 9.3%)을 달성. [이스트(중국)] 매출액 1,224억원(-17.8% YoY), 순이익 36억원(-66.5%, NPM 2.9%)을 기록. [웨스트(미국)] 매출액 271억원(-39.1% YoY), 순손실 -132억원(적자지속)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 110,000원(+10.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 04월 10일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 17일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 19일 최저 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,714원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,714원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 120,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,615원 대비 36.7% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.