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NH투자증권에서 08일 코스맥스(192820)에 대해 '비수기가 뭔가요?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '투자의견 Buy 유지하며, 목표주가를 18만원으로 13% 상향. 1) 미국 및 동남아向 인디 고객사 수출 물량 증대 지속, 2) 중추절(9/29~10/6)을 기점으로 중국단체 관광객 유입 및 H&B 채널 활성화 등을 감안해 2023E/2024F 국내 법인매출 성장률을 각각 +22%, +11%로 수정 제시하며, 이에 따른 영업이익 추정치를 상향 조정한 데 기인. 하반기는 해외 법인이 관건일 것. 중국과 미국의 쇼핑페스티벌 재고 축적 강도, 신규 고객사 유치 등에 따라 추가 실적 업사이드 존재. 중국 화장품 시장 회복에 대한 보수적 입장 고수하나, 미국의 빠른 수익성 개선, 동남아 및 러시아 지역의 고성장은 긍정적 포인트'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3분기 연결기준 매출액 4,493억원(+13% y-y), 영업이익 368억원(+86% y-y)으로 비수기임에도 기존 추정치 상회하는 실적 전망.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 180,000원(+12.5%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2023년 08월 11일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 27일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 155,933원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 155,933원 대비 15.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 185,000원 보다는 -2.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 155,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 87,846원 대비 77.5% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.