thinkpool

하나증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 '역대 최대 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 5.7천억원(YoY+9%), 영업이익 479억원(YoY+5%, 영업이익률 8%)으로 역대 최대 실적 예상되며, 시장 눈높이(영업이익 484억원)을 대체로 부합할 것으로 기대한다. 중국과 미국 법인의 부진은 아쉬우나, 한국 화장품의 글로벌 진출 확대가 지속됨에 따라 국내 실적은 사상 최대를 기록할 것으로 예상된다. 수출 주도 브랜 드의 대형화와 기능성 제품에 대한 니즈 확대에 따라, 상위 ODM사로의 수주 집중도가 높아지고 있다. 동사는 연초부터 강한 수주 흐름을 이어가며, 이미 전년 성수기 매출을 넘어선 상황이다. 연간 기준으로는 국내와 동남아 법인이 성장을 견인하고, 하반기에는 중국과 미국 법인의 회복이 더해지며, 상저하고 흐름의 실적이 기대된다.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 03월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 25일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,368원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 215,368원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 192,235원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.