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교보증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 '여전히 우등생'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5.7천억원(YoY 9%), 465억원(YoY 2%)으로 추정. 국내는 여전히 견조한 흐름이나, 해외(미국/중국) 높은 기저로 부담 존재. 인도네시아 라마단 시점 차이 영향도 존재. 태국은 여전히 견조한 흐름. 2025년 연결 매출액 및 영업이익 각각 2.5조원(YoY 15%), 2.2천억원 (YoY 24%) 전망. 국내는 인디+직수출 견조할 것으로 전망. 동남아는 화장품 업황 호조와 독점적 시장 지배력 기대. 중국도 실적 바닥 통과 판단. 올해 2분기부터 국내 인디+글로벌 고객사 선제품 매출 본격화 기대.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 02월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,368원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 215,368원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 192,235원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.