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케이프투자증권에서 22일 콜마비앤에이치(200130)에 대해 '너무 오래 쉬었다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 78.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 콜마비앤에이치 리포트 주요내용
케이프투자증권에서 콜마비앤에이치(200130)에 대해 '주요 고객사인 네트워크 채널향 매출 회복세가 식품 및 화장품 부문에서 전체적으로 나타나고 있는 것으로 파악. 국내 리오프닝 기조 확대에 따라 고객사의 전방 업황 개선되는 가운데, 대대적인 화장품 리뉴얼 및 신제품 출시 효과가 반영될 전망. 다만, 비네트워크 고객사향 건강기능식품 매출 일부가 물류 차질 등의 이슈로 지연. 수출은 네트워크 고객사의 신규 국가(브라질) 진출 대응을 위한 화장품 공급, 기존 진출국(말레이시아)의 재고 소진, 중국 물류 정상화에 따른 매출 회복 등에 힘입어 성장할 것으로 예상. 다만, 수익성은 상대적으로 마진이 낮은 화장품 부문의 매출 성장 폭이 더 크고, 신공장 준공에 따른 초기 비용 발생 등으로 yoy 하락 추세 지속될 전망'라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 '2Q22F 연결 매출액 1,562억원, 영업이익 205억원 전망'라고 밝혔다.


◆ 콜마비앤에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2022년 04월 07일 발행된 케이프투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다.


◆ 콜마비앤에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,000원, 케이프투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 케이프투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,000원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나금융투자의 50,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 케이프투자증권이 타 증권사들보다 콜마비앤에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,333원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 콜마비앤에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.