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유진투자증권에서 20일 HL만도(204320)에 대해 '인도 시장이 성장의 키'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 75.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
유진투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 'Investment Point 1) 신규 수주 청신호 : 만도는 지난해 16.6조원의 신규 수주를 확보한 바있음. 올해는 1분기 만에 신규 수주 15.1조원을 달성해 연간 수주 목표를 초과 달성할 것이 유력함. 2) 인도 시장이 성장의 키 : 만도는 국내 대형 부품사 중 가장 높은 인도 시장 비중을 보유(연결 매출액의 10%). 인도법인의 영업이익률은 타지역 대비 높은 high single 수준으로 이익 기여도 높음. 3) 글로벌 고객사의 인도 진출 수혜 가능성 : 글로벌 고객사의 인도 시장 진출이 성사될 경우, HL만도의 수혜가 가능할 전망. 인도는 글로벌 부품사가 현지 진출한 케이스가 매우 드물기 때문'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1분기 수익성 회복, 하반기 실적 기대 : 동사는 1분기 영업이익 790억원(+7.7%yoy, OPM 3.7%)를 기록하며 컨센서스에 부합. 실적 악화에 대한 우려를 불식시킴. 자체적인 수익성 개선 노력과 원가 안정화에 힘입어 점진적인 실적 개선을 기대할 수 있고 신규 수주 확대가 중장기 성장성을 담보하는 점 긍정적으로 평가. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 6.4만원을 유지함'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2023년 11월 23일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,600원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 47,600원 대비 34.5% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 54,000원 보다도 18.5% 높다. 이는 유진투자증권이 HL만도의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,579원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.