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교보증권에서 20일 바디텍메드(206640)에 대해 '4Q23 Re. 기대해볼까 중국 & 동물의약품'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바디텍메드 리포트 주요내용
교보증권에서 바디텍메드(206640)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 2.6만원 유지. 바디텍메드는 24년 다수의 성장 전략을 실현해나갈것. 우선 상반기에는 글로벌 동물의약품 유통사와 OEM 계약이 보다 구체적으로 드러날 것으로 예상. 그리고 24년 Joinstar향 매출이 반영될 것. 특히 상반기 중국 내 당화혈색소(HbA1c) 키트 인허가 절차가 마무리되면서 하반기 중국 절강성을 시작으로 광둥성/신장 지역 등으로 공급이 확대될 수 있을 것으로 기대. 결론적으로 24년에는 기존 본업인 POCT 사업의 꾸준한 성장과 함께 중국/동물용의약품이라는 새로운 전략이 실현되어 나가는 과정을 확인해나갈 수 있을 것. 참고로 바디텍메드는 Covid 진단 제품 판매로 빠르게 외형이 성장했던 국내 진단 기업 중 제품 포트폴리오를 전환에 성공한 몇 안 되는 기업 증하나. Covid 기간 동안 설치해두었던 POCT 장비를 바탕으로 향후 수익성 높은 소모품(카트리지) 매출이 확대될 경우 EPS 성장과 함께 밸류에이션 확장도 기대해볼 수 있어. 24년성장이 기대되는 스몰캡 중 하나.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q23 매출 359억(QoQ +3.0%, YoY +24.4%), OP 69억(QoQ -21.4%/YoY -9.9% OPM +19.2%) 기록. 이는 1/17일 교보증권 추정치를 소폭 하회하는 실적. 24년 매출 1,491억(YoY +10.3%), OP 372억(YoY +29.9%, OPM 24.9%) 기록 전망. 1/17일 교보증권 추정치를 소폭 하향. 이는 상반기 유럽 지역향 매출 성장을 소폭 조정한 영향. 중국 Joinstar향 매출은 하반기에 점진적으로 반영될 것으로 판단하며 하반기 실적 추정치는 기존 추정치와 유사하게 제시.'라고 밝혔다.


◆ 바디텍메드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2024년 01월 17일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.