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대신증권에서 06일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '항체치료제 시장 성장의 최대 수혜주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
대신증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '24년 별도 매출액 3조 6,174억원(YOY+20.6%), 영업이익 1조 5,130억원(YOY+22.6%), OPM 41.8% 전망. 항체의약품 수주 특성상 장기계약으로 맺어져 있어, 2024년에도 1,2,3 공장 풀 가동이 지속될 것으로 예상됨. 24년 상반기에는 4공장 부분가동 매출 인식 지속. 24년하반기부터는 4공장 풀가동 매출 인식으로 매출 성장 전망. 24년 가동 목표로 ADC 공장 신설중. 25년 4월 완공 목표로 5공장 착공. 글로벌 CDMO 피어들의 실적부진과 고금리 등 대외환경의 영향으로 EV/EBITDA 멀티플 역사적 저점 기록. 안정적인 매출 성장에 24년 하반기 금리인하 등 대외환경 개선시 주가 상승 가능할것으로 전망'라고 분석했다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,000,000원 -> 1,000,000원(0.0%)
대신증권 이희영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2023년 12월 01일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 1,000,000원과 동일하다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,022,857원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,022,857원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 900,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,022,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.