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미래에셋증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 ''더 다양한 고객사들로부터 CDMO 수주 문의가 들어오고 있는 상황''이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 110만원 유지. 추정치에 변동은 없으나 밸류에이션 개선 구간이라는 판단. 미국 Biosecure Act는 초당적인 지지를 받고 있고, 상원 위원회를 통과해 상원 의결을 기다리고 있음. 빅파마/바이오텍들은 공급 체인 우려를 표하고 있고, 다수의 CDMO 업체들은 이를 기회로 판단하고 있음. 이번 실적 컨콜에서 동사는 '중장기적으로 지정학적 이슈가 없는 CDMO 기업들에 대한 수요가 지속될 것이라 조심스레 추측. 현재 단정짓기는 어렵지만, 최근 들어 조금 더 다양한 고객사들로부터 CMO 및 CDO 문의가 들어오고 있는 상황'이라 언급. 중장기 수혜 가능성이 높음. '라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q24P 별도 기준, 1Q24 매출액 6,695억원(+13% YoY), 영업이익 2,327억원(-1% YoY)으로 컨센서스에 부합. 1, 2, 3공장 완전가동과 4공장 6만리터 동 램프업, 우호적인 환율 효과로 매출 성장을 지속. 영업이익 감소는 4공장 18만리터 가동에 따른 고정비 증가, 5공장 가동을 위한 인력 채용 등에 기인. 별도 기준, 2024년 매출액 3조 3,207억원(+13% YoY), 영업이익 1조 2,279억원(+2% YoY)으로 기존 추정치에서 변동 없음'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,100,000원 -> 1,100,000원(0.0%)
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,100,000원은 2024년 04월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 1,100,000원과 동일하다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,026,000원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 1,100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,026,000원 대비 7.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,026,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,044,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.