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유안타증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '연매출 4조에 한걸음 더 가까이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
유안타증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 연결 기준 매출액 9,469억원(+31.3%yoy, 이하 yoy 생략), 영업이익 2,213억원(+15.4%, OPM 23.4%)로 컨센서스 및 당사 추정치에 부합하는 실적 기록. 동사는 연초 10~15%의 매출 성장 가이던스를 제시했으며, 이번 발표에서도 기존 가이던스를 유지했으나 매출의 90%가 달러로 발생하고 있어 강달러 추세가 지속될 시 연간 가이던스 상향 기대. 바이오로직스 별도 기준으로는 매출액 6,695억원(+13.3%), 영업이익 2,327억원(-0.7%, OPM 34.8%)로 4공장 일부 매출이 반영되며 전년 동기 대비 매출액은 성장했으나, 5공장 가동 인력 채용에 따른 인건비 증가 영향과 4공장 전체 가동으로 인한 고정비 증가 영향으로 이익은 전년 대비 하락. 하반기로 가면서 4공장의 가동률 증가 효과로 이익율 개선 전망.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '매수 의견 및 목표주가 95만원 유지, 현재 미의회 계류 중인 바이오 안보법으로 인한 단기 적인 영향은 미미할 것으로 보이나 중장기적으로 비 중국 CDMO 기업들에 대한 수주 선호 도는 높아질 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2024년 04월 02일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 1,120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,026,000원, 유안타증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,026,000원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,026,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,044,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.