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KB증권에서 15일 파마리서치(214450)에 대해 "무한한 브랜드 가치"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

KB증권 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "투자 포인트: ① 토탈 에스테틱 포트폴리오 구축. ② 콘쥬란/의약품의 고령화 수혜. ③ 본격적인 중국 시장 진출. 파마리서치의 주요 제품인 콘쥬란 (관절강 주사), 리쥬란 (미용 의료기기). 콘쥬란은 고령화로 인해 증가하는 관절염 환자로 인한 수요 증가, 리쥬란은 미용 의료기기 전방 시장 확대 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단함. 리스크 요인: 톡신 임상, 수출 관련 스케줄 지연 가능성."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021E~2023E EPS CAGR 24.3%를 전망한다. 같은 기간 Factset 컨센서스 기준 코스피의 EPS CAGR은 6.4% 수준에 불과함. 높은 성장세는 ① 토탈 에스테틱 포트폴리오 구축 (리쥬란/톡신/필러/화장품), ② 콘쥬란/의약품의 고령화 수혜, ③ 본격적인 중국 시장 진출 등에 기인함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.06.15 목표가 115,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.15 목표가 115,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2021.05.25 목표가 98,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2021.05.17 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.04.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권