thinkpool

다올투자증권에서 15일 파마리서치(214450)에 대해 "또 역대급 실적, 성장판 많이 열려있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "3Q23 Review. 3Q23 매출액 및 영업이익 당사 추정치/컨센서스 상회. 동사 투자 포인트는 리쥬란/콘쥬란의 안정적인 현금 흐름과 리쥬란 브랜드의 확장 가능성. 당사는 동사의 성장 동력인 화장품과 의료기기 성장 지속 가능 판단. 글로벌 국가 확대 및 화장품 신제품 출시 통해 매출 확대 기대. 2023E PER 14.7배 및 2024E PER 12.7배 수준. 적정주가 18만원 유지, 투자의견 BUY 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23 매출액 688억원(YoY +49%, QoQ +3%), 영업이익 275억원(YoY +66%, QoQ +16%)을 기록. 콘쥬란과 리쥬란 매출 동반 성장 통해 의료기기 매출액 345억원 달성(YoY +51%, QoQ +0%). 화장품 매출액 169억원 달성. 중국 내 리쥬란과 디셀 브랜드 인지도 확대에 따라 화장품 수출 매출액은 92억원(YoY +55%) 기록하였으며, 내수 화장품 매출액 76억원으로 전분기 대비 16억원 감소. 해당 사유는 면세점/H&B 채널 매출 집중으로 홈쇼핑 매출 감소. 면세점/H&B 채널 매출 성장세 지속 중. 이와 더불어 홈쇼핑 채널 관련 지급 수수료 감소하여 판관비 231억원 발생(QoQ -31억원 감소). 이에 따라 3Q23 OPM 40% 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.15 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.04 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권