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신한투자증권에서 22일 메가스터디교육(215200)에 대해 "간만에 찾아온 센티멘트 개선세"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

신한투자증권 주지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 "3개년 주주환원정책 발표, 주가에 긍정적. 1Q24 Preview: 중등, 고등 오프라인 부진으로 눈높이 하향. 지속된 저평가 + 센티멘트 개선세 = 매수 권고. 엘리하이 키즈 런칭에 따른 비용 증가 및 고등 오프라인 확장에 따른 고정비 증가로 과도하게 높았던 기존 추정치를 하향 조정. 다만 2Q24에는 유초중 단가 인상 효과가 있고, 고등 오프라인 매출이 본격적으로 기여되는 시점으로 펀더멘탈 개선이 예상. 밸류에이션이 매력적(12M FWD PER 6배)이고, 강도 높은 주주환원 모멘텀으로 중장기적 센티멘트가 개선될 것으로 판단해 목표주가는 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "교육기업들의 1분기 실적은 밋밋한 흐름이 예상. 동사의 1Q24 매출액 2,542억원(+4.8% YoY), 영업이익 236억원(-2.2% YoY)을 전망. [유초중] EBS 중학 프리미엄 강의 무료화로 중등 신규 결제가 부진. 유초중 매출은 616억원(-1.6% YoY)에 그칠 것으로 전망. [고등] 메가패스는 10%의 안정적 성장세이나, 고등 오프라인의 신규 모집은 3월 초 마무리됨. 다만 4/1부로 유초중 전 상품 단가가 8% 인상됐고, 고등 오프라인 학원 개강이 2월 중순~3월 초 마무리되어 2Q24 실적 개선을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년10월 79,000원까지 높아졌다가 2024년1월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 74,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.22 목표가 74,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.17 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 79,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.18 목표가 79,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.22 목표가 74,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.17 목표가 80,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.16 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권