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KB증권에서 27일 RFHIC(218410)에 대해 "상반기도 버티기 모드"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 RFHIC(218410)에 대해 "분기별 실적 흐름은 우상향 곡선을 그릴 것으로 전망되나, 본격적인 실적 확대는 하반기에 들어서야 가능할 것으로 예상됨. 방산 관련 매출은 2021년 (500억원 추정) 대비 60% 증가한 800억원 (RF에너지 포함) 수준으로 추정되어 뚜렷한 성장세가 기대됨. 하지만 미국 버라이즌, 일본 NTT Docomo, 인디아 릴라이언스 지오등 삼성전자를 거쳐 공급하는 통신장비 매출은 하반기가 되어서야 본격적으로 확대될 것으로 예상되므로 상반기 실적 부진은 불가피할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 4분기 실적은 매출액 305억원 (+20% YoY), 영업이익 15억원 (-16% YoY, 영업이익률 4.9%)을 기록해 컨센서스를 하회했음. 2022년 연간 매출액은 1,789억원 (+77% YoY), 영업이익은 250억원 (+487% YoY, 영업이익률 14.0%)으로 추정되는데, 상반기와 하반기의 매출액 비중이 35:65로 예상되어 상저하고 흐름이 뚜렷할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.07.12 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.31 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.01.27 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.12.28 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.26 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠증권