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한화투자증권에서 30일 심텍(222800)에 대해 '저점 찍고 반등 중'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
한화투자증권에서 심텍(222800)에 대해 'SSD 신규 수요처 확대, 하반기 NAND 시장 회복에 따른 실적 턴어라운드를 예상. 고부가가치인 시스템 IC 향 제품 비중 확대되면서 이익 수준도 높아질 것으로 생각. 1,200억 원 신규 공장의 본격적인 매출 기여는 2025년 하반기부터 시작될 예정.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2024년 실적으로 매출 1조 2,936억 원(YoY +24.2%), 영업이익 587억 원(흑전, OPM 4.5%)을 전망. 제품 전반에 대한 수요 회복으로 분기를 거듭할수록 실적 개선이 전망되며, 가동률은 작년 60% -> 70% 초중반까지 상승할 것으로 생각. 부문별로는 MSAP공법 제품들의 실적회복이 HDI(모듈) 대비 큼. 제품별 매출 비중은 Substrate가 77.6% 모듈 기판이 22.4%며, Substrate에서는 MCP가 60%, GDDR6, FC-CSP, SiP가 16%, 12%, 6%순으로 높음.'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 37,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 37,000원을 제시했다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,312원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,312원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 36,000원 보다는 2.8% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 심텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,714원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.