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상상인증권에서 13일 클리오(237880)에 대해 '1Q24 REview: 가열차게 약점 극복 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 클리오 리포트 주요내용
상상인증권에서 클리오(237880)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 930억원, 영업이익 85억원으로 2Q21 이후 12개 분기 연속 qoq 성장하며 사상 최대 매출을 달성. 양적 성장 뿐 아니라 질적 성장까지 이뤘던 지난 분기와 유사하게 내용 측면에서도 좋았음. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 38,000원 -> 46,000원 상향. 실적 전망치 수정 감안해 목표주가를 상향. 대표 채널인 H&B의 매출은 당분기에도 견조했으나 성장세는 다소 둔화. 대신, 국내에서는 홈쇼핑 매출이 10% 가까이 비중을 확대하며 성과를 내고 있음. 지난 3년여간의 전사 고성장 시기에도 해외 실적은 기존 주력국 일본에서 부진하며 다소 아쉬운 면모를 보였으나, 작년 하반기부터 급격히 달라지고 있음. 이에 대한 요인은 구달, 페리페라 등 클리오 외 브랜드의 매출 확대와도 관련이 높음. 포트폴리오가 다변화되며 과거 높았던 클리오 의존도가 낮아지고 있는 상황이며, 특히 기초 브랜드인 구달 비중의 증가 추세는 마진에도 긍정적. 2Q24 일본 세븐일레븐 2만여점에 트윙클팝 입점을 비롯해 하반기 미국 코스트코, 동남아 왓슨스 진출 등을 계획하고 있어 이를 통한 외형 성장세가 당분간 지속될 전망.'라고 분석했다.


◆ 클리오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 38,000원 -> 46,000원(+21.1%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2024년 02월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 21.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 46,000원을 제시하였다.


◆ 클리오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,889원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,889원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,200원 대비 17.1% 상승하였다. 이를 통해 클리오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.