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흥국증권에서 2일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "IT와 TV 소재 매출 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "2024년 IT와 TV까지 소재 진입 시작. '24년 매출액은 602억원(+50% YoY), 영업이익은 111억원(+82% YoY, OPM 18.5%)을 기록할 것으로 예상. 아이폰향 매출액은 전년 대비 14.5% 증가함을 가정.(24E LG디스플레이 아이폰 패널 점유율 28%). 아이패드, 출하량 500만대, 매출액은 138억원을 전망. TV, '21년 장수명 B/H 매출 이후 2년 간의 매출액 공백을 지나 '24년소재 재진입을 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'23년 4분기 매출액은 104억원(+25% YoY, -14% QoQ), 영업이익은 15억원(-18% YoY, -28% QoQ, OPM 14.0%)을 기록할 것으로 예상. '23년 매출액은 403억원(+15% YoY) 영업이익은 61억원(+27% YoY, OPM 15.2%)을 기록할 것으로 예상. 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지. 목표주가는 24E EPS 1,021원에 목표 P/E 33.8배(과거 2년 상단 P/E)를 적용하여 산출. 1) 아이패드향 신규 매출 발생, 2) '24년 OLED TV 출하 증가로 인한 소재 재진입, 3) EV 전환에 따른 전장용 OLED향 소재 매출 증가, 4) 고객사의 아이폰 패널 출하 증가로 인한 매출액 성장 전망을 고려했을 때 상단 P/E 적용은 무리가 없다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.02 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.02 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.30 목표가 31,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권