thinkpool

흥국증권에서 23일 원익IPS(240810)에 대해 "실적 바닥 통과"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "2024년 매출액은 9,296억원(+32.5% YoY), 영업이익은 974억원(흑자전환 YoY, OPM 10.5%)을 기록할 것으로 전망. 메모리는 P3 DRAM 증설, P4 1c 부각될 것인데, TEL 국산화 컨셉으로 CVD 평가 중. NAND V9 ALD퀄 통과되었으며, 전환투자 시기에 본격적인 매출 발생 예상. 파운드리는 미국 테일러 1H24 중으로 매출 반영될 전망. 또 3nm CVD ALD AMAT 독점 공정 국산화 퀄 마무리. 공정 전환될 경우 단위매출 약 +20~30% 증가 될 것. 내년 전환투자와 신규장비에 대한 가시성이 생기는 시점에 주목해야 한다고 판단. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2023년 매출액은 7,017억원(-30.6% YoY), 영업이익은 -131억원(적자전환 YoY, OPM -1.9%)을 전망. 이 중 반도체 매출액은 6,038 억원(-23.3% YoY), 디스플레이 매출액은 979억원(-56.3% YoY)를 예상. 올해 메모리 업황 악화로 글로벌 Capex는 -39% YoY를 기록하며 큰폭의 역성장을 기록할 전망. 해외 메모리 및 파운드리 고객사의 투자가 이연되었으며, 디스플레이 장비는 고객사의 모바일 보완투자가 보류된 영향. 4분기에는 이연된 해외 모바일 디스플레이 매출이 약 500억원 반영되며 4분기에 매출액 집중될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.11.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.11.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2023.11.09 목표가 40,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.11.09 목표가 32,000 투자의견 HOLD 삼성증권