thinkpool

유진투자증권에서 10일 넷마블(251270)에 대해 '나혼렙 역대급 초기 흥행 성과'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
유진투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1분기 매출액 5,854억원, 영업이익 37억원 기록. 영업이익 시장 컨센서스(-92억원) 상회. 5/8 글로벌 출시된 '나혼자만레벨업: 어라이즈’는 출시 직후 많은 국가들에서 높은 다운로드 순위와 일매출을 기록. 출시 24시간 기준 MAU는 500만명, 매출액은 140억원을 기록하며 역대급 초기 흥행 성과 달성. 이에 나혼렙에 대한 매출 추정치를 2분기 약 30억원, 24년 연간 19억원으로 상향. 이에 목표주가를 5.2만원에서 6.6만원으로 상향. 다만, 글로벌 출시로 인한 높은 마케팅 비용이 예상되며, 하반기 4종의 신작 중 추가적인 흥행이 부재하는 한추가적인 주가 상승 여력은 제한적. 이에 투자의견 HOLD 유지'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 52,000원 -> 66,000원(+26.9%)
- 유진투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 02월 08일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 26.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 23일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 13일 최저 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 66,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,471원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,471원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 75,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,750원 대비 15.6% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.