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메리츠증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '좋았던 1분기. 아쉬운 신작 딜레이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
메리츠증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '1분기 연결 영업이익은 전분기에 이어 다시 한번 큰 폭의 서프라이즈 기록. PC MAU 증가뿐 아니라 달러 강세 효과 영향으로 추정. 중국도 예상 대비 선방. 신작 스케줄 기존 추정 대비 지연 및 기존 펍지 성장 반영하여 2024년 실적 상향. 주가 박스권 탈피할 수 있었던 근거는 1) 실적 바닥 잡기 및 2) 신작 기대감 가시화. 견조한 실적과 늘어진 신작 사이의 줄다리기 기간 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '1분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 6,659억원(+23.6% YoY, 이하 동일)과 3,105억원(+9.7%)으로 2개 분기 연속 눈높이를 크게 상회. <화평정영>은 2월까지 전년동기 대비 두 자릿수 역성장을 기록했으나 3월말 낙폭을 크게 줄인 것으로 추정. 순매출 형태로 이익에도 약 300억원의 영향을 미쳤음. 펍지 춘절 프로모션은 예상대로 성공적으로 진행되며 PC 매출은 36.5% 증가했음.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 04월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 12일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 307,381원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 307,381원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 부국증권의 245,000원 보다는 22.4% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 307,381원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,333원 대비 34.6% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.