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현대차증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '서프라이즈의 정석!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
현대차증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '1분기 영업이익 3,105억원(YoY +9.7%)으로 전망치 18% 상회 & 컨센서스 29% 상회. 무료화 전환 이후 최고 MAU 기록한 PC & 성수기 콘텐츠 매출과 인도가 빛낸 모바일. 하반기 다크앤다커 모바일 & 인조이 출시하고, 내년에는 블랙버짓이 성장에 본격 기여. 어닝 서프라이즈 및 PUBG IP의 구조적인 이익 레벨업을 2024~2025년 실적에 반영함에 따라 목표주가를 34만원(25F EPS에 Target P/E 20배 적용)으로 6% 상향함.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 실적은 매출액 6,659억원(YoY +23.6%), 영업이익 3,105억원(YoY +9.7%)으로 당사 전망치 대비 18%, 컨센서스 대비 29% 상회한 압도적 이익 서프라이즈를 시현. 매출 고성장은 PC가 YoY +36.5% 성장한 2,437억원을 기록하고, 모바일도 중국 우려가 무색할만큼 글로벌 & 인도 성수기 효과로 YoY +15.5% 성장한 4,023억원을 기록한 점에 기인. 영업이익은 1분기 주가 급등에 따른 주식보상비용 증가(전년동기대비 +321억원)에도 인건비 효율화(YoY +20.4%) 및 마케팅비 절감(매출액의 1.9% 집행) 효과로 전년동기대비 10% 증익 달성. '라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 340,000원(+6.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2024년 04월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 09월 14일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 340,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 308,333원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 308,333원 대비 10.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 350,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 308,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,333원 대비 35.0% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.