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SK증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '7년차 IP의 저력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
SK증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '1Q24 매출액 6,659억원(+23.6% YoY, +24.6% QoQ), 영업이익 3,105억원(+9.7% YoY, +89.0% QoQ), 순이익 3,486억원(+30.5% YoY, 흑전 QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 2,411억원을 상회. PUBG IP가 7년차임에도 불구하고 트래픽과 매출 효율이 지속 상승하고 있음. 출시 초기에 무리하게 수익화를 하지 않았고 꾸준한 콘텐츠 업데이트와 안정적인 라이브 서비스로 높은 트래픽을 유지하고 있음. PUBG IP로만 연간 7천억원 이상의 영업이익 달성이 가능해졌고, 올해부터는 본격적으로 2nd party 퍼블리싱, 인도 시장 내 입지를 다지며 추가 업사이드를 확보함.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '목표주가 산정 구간을 2Q24~1Q25 로 변경하고 24E, 25E 영업이익 추정치를 각각 +16.3%, 11.1% 상향하며 목표주가를 기존 30 만원에서 33 만원으로 상향 제시. PUBG IP 매출이 꾸준히 증가할 수 있다는 것을 금번 실적을 통해 다시 한 번 입증. 2 분기가 비수기임에도 불구하고 높은 트래픽이 유지되며 재차 높은 성장을 보일 것으로 예상. 실적 상향으로 밸류에이션 부담도 낮아졌음. 여전히 편안한 선택지.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 300,000원 -> 330,000원(+10.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2024년 04월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 330,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 314,048원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 314,048원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 370,000원 보다는 -10.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 314,048원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,333원 대비 37.5% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.