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상상인증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 'TOP-PICK 유지: OP 1조를 향해서'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
상상인증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 6,659억원(QoQ+25%), 영업이익 3,105억원 (QoQ+89%)으로 컨센서스와 당사 예상치를 큰 폭으로 상회. PC 매출액은 2,437억원(QoQ+45.8%), 모바일 매출액은 4,023억원(QoQ+17.4%) 달성. 지속된 서프 라이즈와 실적호조는 PUBG IP 재유행 효과가 크다고 분석. 여전히 고 트래픽을 유지하고 있기 때문에, 2분기 실적도 강세 이어질 가능성이 높음. 5,6월 성과 따라서는 QoQ 성장가능성도 배제할 수는 없음. 실적발표에서 계절성이 상대적으로 약화되고 있다고 밝혔는데, 실제 지표도 그러한 추이를 보이고 있음. 계절성 강한 PC도 5,6월 성과에 따라 QoQ 증익도 노려볼 만함. 신작을 빼고 실적만 봐도 매수해야하는 구간이며, 크래프톤 올해 최고의 신작은 'PUBG'가 될 것으로 판단. 게임주 TOP-PICK 유지하며, 목표주가를 400,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 310,000원 -> 400,000원(+29.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 04월 01일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 29.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 30일 최저 목표가인 230,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 318,333원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 318,333원 대비 25.7% 높으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 370,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 상상인증권이 크래프톤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 318,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,333원 대비 39.4% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.