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한국투자증권에서 9일 크래프톤(259960)에 대해 "1Q24 Review: 또 한번 컨센을 부숴버린 PUBG"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "비수기에 대한 우려를 깨버린 실적. 이제는 PUBG가 새로운 성장구간임을 인정해야. 당사는 지난 4월 17일 작성한 PC, 콘솔시장 분석 보고서를 통해 PC와 콘솔 게임시장에서 올드 프랜차이즈 게임들의 흥행이 장기화되는 트렌드가 확인되고 있다고 언급. 확실히 돋보이는 투자매력도. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 310,000원으로 기존 대비 19.2% 상향. 대부분 게임사들의 실적이 무너지는 가운데 독보적인 이익 안정성을 보여주고 있는 만큼 섹터 내 상대적 투자 매력도가 가장 높음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1Q24 매출액은 6,659억원(+23.6% YoY, +24.6% QoQ), 영업이익은 3,105억원(+9.7% YoY, +89.0% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,411억원)를 상회. PC게임 매출액은 2,437억원(+36.5% YoY, +45.8% QoQ)을 기록. MAU가 2022년 이후 최고 수준을 기록했으며, 신규 스킨 출시로 ARPPU가 상승. 모바일게임은 4,023억원(+15.5% YoY, +17.4% QoQ)을 기록. MAU가 증가하고 있으며 신규 스킨 등 과금상품 추가가 매출에 긍정적 영향을 미쳤음. 영업비용은 3,554억원(+39.0% YoY, -4.0% QoQ)으로 주가 상승에 따라 주식보상비용이 421억원으로 증가했으나 마케팅비가 감소하며 전체 비용은 전분기대비 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 310,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.12 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 310,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.09 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.09 목표가 290,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권