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상상인증권에서 24일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '1Q24 Review: 더 달릴수 있다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
상상인증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '1분기 실적은 추정치 대폭 상회. 회사는 1) 높아지는 원재료 가격, 2) 하반기 환율 정상화로 인해 연간 실적에 대해 보수적인 스탠스를 취했음. CAPEX 계획에 대해서도 보수적인 태도를 유지중. 그러나 1) 수익성 낮은 ESS 매출이 YoY 감소가 예상되고, 2) 높은 북미향 수주잔고 비중 반영으로 북미 매출 비중은 YoY 지속 상승할 것으로 기대되며, 3) 당분기 서프라이즈 요인 대부분은 연간 반영될 수 있다는 점을 고려한다면 실적 전망치 상향의 여지는 크다고 판단. 실적 전망치 상향으로 TP를 250,000원에서 300,000원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '1분기 실적은 매출액 8,010억원(+40.9% YoY, +0.5% QoQ), 영업이익 1,288억원(+178.2% YoY, +3.3% QoQ)를 기록하며, 전분기에 이어 서프라이즈를 시현. 매출액 서프라이즈에는 2분기 반영 예정이었던 신남원 변전소향 ESS 공사가 약 600억원 선반영된 것이 주요 요인으로 판단. 수익성 서프라이즈에는 1) 수익성 좋은 배전변압기 품목의 수요 상승으로 분기 대비 101.6%의 성장을 시현하였고, 2) 회전/배전 부문의 업황 상승 및 수요 증가로 수익성 상승이 나타났으며, 3) 전력기기는 우상향이 지속되고 있고, 4) 고환율 수혜의 영향이 주요 했을 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 118,000원 -> 300,000원(+154.2%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 01월 08일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 118,000원 대비 154.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 25일 98,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 247,250원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 247,250원 대비 21.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 319,000원 보다는 -6.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 247,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,250원 대비 186.7% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.