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한국투자증권에서 29일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '1Q23 Preview: 회복의 전조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
한국투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '업황이 바닥을 이미 통과해 상승 사이클에 진입했고, 23년 하반기부터 실적 정상화가 뚜렷해질 것. 고객사의 OLED 투자 및 양산라인 가동 시작으로 이녹스첨단소재의 제품이 쓰이는 면적이 늘어나고 있음. 아직 24년 아이패드 OLED 신제품향 매출액을 추정치에 반영하지 않았지만, 고객사의 TV/모니터향을 포함한 중대형 OLED 생산량 증가는 향후 실적 추정치 상향 요인으로 작용할 것'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 추정 실적은 매출액 819억원(flat QoQ, -38% YoY), 영업이익 65억원(+4% QoQ, -79% YoY)으로 영업이익이 최근 1개월간 컨센서스 평균(63억원)에 부합할 것. 2분기 추정 매출액은 1,078억원(+32% QoQ), 영업이익은 140억원(+114% QoQ). OLED 소재 매출액이 677억원으로, 1분기대비 38% 증가해 회복세를 보일 것. 연간 영업이익은 23년 743억원(-23% YoY), 24년 1,023억원(+38%)으로 바닥을 찍고 빠르게 개선될 것'라고 밝혔다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 47,000원 -> 54,000원(+14.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2022년 09월 29일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 14.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 28일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 09월 29일 최저 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 54,000원을 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,333원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 46,333원 대비 16.5% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 49,000원 보다도 10.2% 높다. 이는 한국투자증권이 이녹스첨단소재의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,444원 대비 -22.1% 하락하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.