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신한투자증권에서 06일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '준비된 기업의 활약 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
신한투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '포트폴리오 다각화 및 제품믹스 개선으로 사업고도화: 사업고도화에 따른 밸류에이션 리레이팅(과거 체질 개선 구간 프리미엄 부여) 요소 3가지 주목. 1) 대형 OLED 수요 증가 및 신제품 공급에 따른 출하량 증가, 2) 소형 OLED 및 QD-OLED 소재 제품 확대 기대감, 3) 폴더블 OLED향 신규 고객사 확보 가능성 ↑. 체질 개선 및 폴더블 소재를 공급하고 있는 점을 고려하면 주가 매력도는 여전히 높은 구간으로 판단'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 실적은 매출액 1,042억원(+3.5%, 이하 전분기대비), 영업이익 250 억원(+35.7%)으로 컨센서스(145억원) 72% 상회 기록. 배경은 1) 고객사의 신제품 생산을 위한 제품 공급, 2) 대형 OLED 및 QD-OLED 소재 출하 증가로 고수익성 제품 비중 확대. 또한 달러 강세(3Q24 1,358원 → 4Q24 1,397원)에 따른 증익 효과로 영업이익률 24%(+5.7%p)로 개선'라고 밝혔다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 39,000원 -> 39,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 10월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 39,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 23일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 39,000원을 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,200원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,200원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 40,000원 보다는 -2.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 이녹스첨단소재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,400원 대비 -18.5% 하락하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.