thinkpool

미래에셋증권에서 01일 진에어(272450)에 대해 '호의적인 수급으로 고단가 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 진에어 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 진에어(272450)에 대해 '1Q24 Preview: 사상 최고였던 1Q23 실적에 육박하는 호실적 기대. 1) 여객기 공급 지연에 따른 호의적인 수급 여건과 그에 따른 2) 고마진 유지로 예상을 뛰어넘는 실적 시현이 가능할 전망. 1Q24 호실적이 현실화된다면 2024년 실적에 대한 기대감도 동반 상승할 것으로 기대. '라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q24 매출액은 3,897억원을 기록할 것으로 기대. 2월에 추가적인 기재 투입과 국내선 공급 축소로 국제 여객노선 공급이 20% QoQ 가량 증가할 것으로 예상. 영업이익은 796억원(OPM 20.4%)을 기록할 전망. 일본 노선을 중심으로 유례없는 이연 수요가 발생했던 1Q23 실적(849억원, OP 24.1%)에 육박하는 실적. 당초 우려와는 달리 높은 단가(1.5% QoQ)가 유지된 것으로 추정. 호의적인 항공기 수급 여건이 지속되고 있기 때문. 1Q24 평균 환율과 유가(두바이유)는 1,330원, 82달러/배럴 수준으로 강세를 유지했으나 높은 단가로 원가 압력을 상쇄했을 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 01월 24일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다.


◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,417원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 18,000원은 24년 04월 01일 발표한 한화투자증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,417원 대비 3.3% 높은 수준으로 진에어의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,571원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.