thinkpool

아모레퍼시픽(090430)

- 개요: 국내 화장품 업계 선두 기업

- 전일 종가: 129,100원 (6.34%)

- 목표가: 172,000원

★ 투자포인트

1Q24 실적은 매출액 9,180억원(YoY +1%), 영업이익 592억원(YoY -8%)으로 시장 기대치에 부합할 전망. 비 중국 성장 유효한 가운데, 중국 적자가 목표 수준에서 더 확대되지 않았을 것으로 기대. 비 중국 모멘텀은 여전히 견고. 금번 분기 비 중국 해외 매출은 YoY +13% 성장해 비중으로는 24%까지 확대되겠음. 중국 비중 15%를 여유 있게 상회하는 수준. 더불어 2Q24부터 코스알엑스가 연결 편입되어 비 중국 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 기대. (4/1, 미래에셋증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 11만주 순매수

진에어(272450)

- 개요: 한진그룹의 LCC 업체

- 전일 종가: 14,190원 (8.4%)

- 목표가: 17,800원

★ 투자포인트

1분기 영업이익은 시장 기대치를 75% 상회할 것으로 보이며, 연간 증익도 가능할 전망. 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가도 상향. 업종 내 밸류에이션 매력도가 가장 큰 동사를 Top Pick으로 제시. '23년부터 연간 순현금, 팬데믹 기간 제한적인 자본 확충에 따른 오버행 이슈 부재, '17~'18년 평균 멀티플 2.7배를 적용해도 상승 여력은 40%가 넘음. 한편, 1분기 이후에도 꾸준할 실적 호조, 더욱이 그간 섹터 매력도 저하로 비어있었던 수급까지 겹쳐지며 주가 강세가 다소 장기화될 수 있을 전망. (4/1, 한화투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 43만주 순매수

2. 최근 연기금 매수강세, 3일간 24만주 순매수

3. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 15만주 순매수

기업은행(024110)

- 개요: 정부기업이 출자한 중소기업 지원 전문은행

- 전일 종가: 13,310원 (-1.41%)

- 목표가: 17,800원

★ 투자포인트

1Q24 Preview: 대손부담 감소로 소폭 증가 예상. 1Q24 지배주주순이익 +0.9%yoy(+30.5%qoq)인 7,267억원 예상. 2023년 대규모 선제적 충당금적립에도 이자이익 큰 폭 증가로 최대실적 실현. 2024년(E) 상대적으로 대손비용 감소가 크지 않음을 가정하여도 상생비용 소멸에 따라 지배주주순이익 +6.4%yoy인 2.8조원의 최대실적 지속 예상. 은행주 전체적으로 PBR이 낮음에 따라 향후 자사주 매입 및 소각을 확대하 면서 총주주환원율이 상향될 전망. 동행은 국책은행(기재부, 산업 및 수출입 은행 포함 지분율 68.5%)으로서 외국인 비중이 높은 타사와 달리 현금배당 확대는 대주주인 정부의 재정에 도움이 될 수 있고, 향후 정부출연기관의 배당성향 40% 확대(2023년 연결기준 배당성향 29.4%에 불과) 가능성 등으로 현금배당만의 총주주환원율 상향으로도 충분히 매력적이라고 판단. (4/1, BNK투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 276만, 외인 108만, 기관 -372만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 140만, 외인 132만, 기관 -249만