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IBK투자증권에서 22일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '투심 회복'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '실적 기대감에도 불구, 3월부터 주가가 약세를 나타냈음. 이는 코코아 선물 가격 상승 때문으로 해석됨. 주요 생산지인 서아프리카와 가나에서 기상악화, 카카오 나무 질병 발생 등에 따른 작황 부진세가 아직 해소되지 않았음을 고려하면 코코아 가격의 추가 상승 여지가 높아 보임. 다만 롯데웰푸드 원재료에서 코코아 비중이 약 2% 수준에 불과해 큰 우려 요인은 아니라는 의견. 동사는 최근 빼빼로 등 초콜릿류 건·빙과 제품 17종에 대해 평균 12% 수준의 가격 인상을 단행. 5월부터 순차 반영될 예정이며, 코코아 가격으로 인해 악화된 투자심리가 개선되며 향후 주가 흐름도 완연한 회복세를 나타낼 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '작년 인건비를 제외한 원재료 비용은 약 600억원 증가했는데, 올해는 코코아 투입 원가가 추가 상승하더라도 유지류 원가 하락분과 상쇄돼 약 100억원 증가에 그칠 전망. 매출 상승분을 감안하면 매출원가율이 오히려 작년보다 0.6%p 낮아질 것으로 예상. 실적 추정치 및 긍정적인 시각을 유지.'라고 밝혔다.


◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 03월 22일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 167,500원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 167,500원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 140,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 롯데웰푸드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 167,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,750원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.