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현대차증권에서 8일 롯데제과(280360)에 대해 "4Q23 Review: 제 2막의 초입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "4Q23 매출액은 9,796억원(-4.6%yoy), 영업이익은 292억원(+49.8%yoy, OPM 3.0%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적 시현. 국내 법인 금값 상승에 기인한 장기종업원급여 일회성 비용 발생하며 이익 하락. 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지. 4Q23 롯데웰푸드 일회성 비용 반영으로 인한 실적 다소 아쉬우나, 방향성은 여전히 유효하다고 판단. 특히, 2024년은 롯데웰푸드 1)유지 수익성 회복, 2)인도 빙과/건과 성과 가시화의 원년이 될 것으로 판단. 이에 따른 주가 모멘텀 시현 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1. 국내 사업: 4Q23 매출 -2.6%yoy, 영업이익 +69.1%yoy 시현. 제과 부문(건과 +3.1%yoy, 빙과 +0.9%yoy, 베이커리 -14.2%yoy), 푸드 부문(B2B -8.5%yoy, B2C -4.1%yoy) 기록. 2. 글로벌 사업: 매출 -10.8%yoy, 영업이익 +21.5%yoy 시현. 인도: 10월 인도 건과 3rd 라인(약 520억 규모) 가동 시작. 2024년 가이던스: 2024년 전사 기준 매출 5~7%(국내+2~4%yoy, 글로벌 15~17%yoy), OPM 5~6%yoy(국내 4.5%~5.5%, 해외 8~9%) 가이던스 제시."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.09.15 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.08 목표가 150,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.08 목표가 190,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 170,000 투자의견 매수 한국투자증권