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DS투자증권에서 27일 롯데제과(280360)에 대해 "기회의 땅 인도, 초코파이는 시작일 뿐"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
DS투자증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "인도 사업은 CAPA와 제품 포트폴리오 확대로 고성장 지속 전망. 2024년 해외 성장과 국내 수익성 개선 전망. 24년 실적은 연결 매출액 4.2조원(+3.6% YoY), 영업이익 2,309억원(+30% YoY, OPM 5.5%)으로 전망. 국내는 건과와 빙과의 SKU 합리화와 영업구조 개선, 고마진 Health & Wellness 제품 비중 확대, 유지 사업 수익성 회복으로 매출액은 +1%, 영업이익은 +27% 증가할 것으로 추정. 해외는 인도를 비롯해 CIS국가 호조로 매출액 +15%, 영업이익 +36% 성장이 기대. 향후 M&A 등을 통한 K-Food 매출 확대로 동사의 글로벌 사업 비중은 23년 20%→24년 22%→27년 30~50%로 확대될 전망."라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 "현재 시가총액은 합병 전 두 법인의 단순 합산 수준으로 합병 후 수익개 선과 해외 비중 확대를 감안하면 저평가 국면에 있음. 잠재력 높은 인도 법인의 성장 속도에 따라 향후 차별적인 주가 상승이 기대."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[DS투자증권 투자의견 추이]
- 2024.03.27 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2023.11.20 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2023.11.07 목표가 160,000 투자의견 BUY
- 2023.07.19 목표가 160,000 투자의견 BUY
- 2023.05.30 목표가 160,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.27 목표가 170,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2024.03.25 목표가 190,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2024.03.22 목표가 150,000 투자의견 BUY IBK투자증권
- 2024.03.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권