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신한투자증권에서 30일 에스퓨얼셀(288620)에 대해 '신사업 성과와 유럽 진출을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스퓨얼셀 리포트 주요내용
신한투자증권에서 에스퓨얼셀(288620)에 대해 '건설 경기 악화로 매출액의 대부분을 차지하는 본업인 건물용의 실적이 둔화된 것이 매우 아쉬움. 접근 시장 및 사업 포트폴리오 다각화가 필요한 상황. 두 가지 모두 2024년부터 가시화될 것으로 기대. 에스퓨얼셀은 이미 건물용 제품의 유럽 CE 인증을 획득했으며 2024년부터 유럽 시장에 본격적인 납품을 개시할 예정. 모빌리티 파워팩 신사업도 2024년 하반 기부터 유의미한 성과를 거둘 전망. 미래 성과들이 붙어준다면 실적 추정치 상향을 통한 밸류에이션 부담도 해소도 가능할 것'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q23 전사 매출액 및 영업이익은 각각 83억원(+5%, 이하 YoY), -2 억원(적자전환)을 기록. 2023년 전사 매출액 및 영업이익은 각각 584억원(+25%, 이하 YoY), 32억원(+166%)을 기록할 전망. 1Q23을 저점으로 건설 경기가 회복될 것으로 예상됨에 따라 건물용 매출액은 2Q23부터 개선되기 시작해 473억원(+11%)을 달성할 것으로 예상. 하반기에 매출액이 집중되는 계절성으로 인해 2H23 매출액은 1H23 159억원의 2배 수준인 314억을 기록하겠음'라고 밝혔다.


◆ 에스퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 32,000원 -> 28,000원(-12.5%)
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2022년 11월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다.