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다올투자증권에서 29일 효성중공업(298040)에 대해 '높았던 눈높이, 하지만 실적 성장 지속될 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
다올투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '효성중공업 1Q24 Review. 건설 부문 영업이익 202억원(OPM 5.0%)으로 예상치 부합했으나, 중공업 부문 영업이익 360억원(OPM 6.2%) 기록하며 시장 기대치 하회. 미국뿐만 아니라 유럽/중동 등 글로벌 수요 증가하며 단가 인상 및 신규 수주 지속되고 있음. 초고압 변압기의 높은 수익성은 유지되고 있으며, 우려가 컸던 건설 부문도 견조한 수익성 시현. 2Q 이후 초고압 변압기 비중 확대에 따른 하이싱글 수준의 이익률 달성 가능할 전망. 경쟁사 대비 높은 밸류에이션 할인율도 축소 기대, 1Q24 실적 실망감으로 주가 하락 시 추가 매수 기회 유효. 적정주가 43만원, 업종 Top pick 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 매출액 9,845원(QoQ-23.8%, YoY +16.3%), 영업이익 562억원(OPM 5.7%, QOQ -11.4), 당기순이익 262억원(QoQ -9.3%)으로 영업이익 기준 시장 기대치 하회. 신규 수주는 중공업 부문 8,298억원, 건설 부문 2,518억원 기록하며, 수주잔고 중공업 4.1조원(QoQ +11.3%), 건설 5조원(QoQ flat)으로 중공업 부문 수주 잔고 증가세 지속. 중공업 부문 : 매출액 5,822억원(QoQ -27.1%), 영업이익 360억원(OPM 6.2%, QOQ -21.7%) 기록. 건설 부문: 매출액 4,023억원(QoQ -18.4%), 영업이익 202억원(OPM 5.0%, QoQ +16.1%) 기록.'라고 밝혔다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 04월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 20일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 345,000원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 345,000원 대비 24.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 450,000원 보다는 -4.4% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 345,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,714원 대비 52.8% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.