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IBK투자증권에서 22일 효성첨단소재(298050)에 대해 '4~5배 상승한 수출비용의 급락 전환'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 590,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '글로벌 공급 체인 붕괴 등으로 인한 운임 상승으로 예년 400~500억원 수준의 효성 첨단소재의 전사 수출비용은 작년 2,000억원을 상회하였음. 동사의 산업자재(별도 기준)부문 수출 비중이 85% 상회하는 점을 고려하면, 운임 등 수출비용 상승은 동사 이익에 부정적인 영향을 주었음. 다만 최근 글로벌 소비 둔화 및 공급 확대로 인한 유휴 컨테이너선 비중 증가 등으로 운임 지수가 1년 사이에 1/5 수준으로 하락. 이에 운임 하락에 따른 제품 판가 하락도 동반될 전망이나, 연간 운송계약 가격과 스팟 가격의 급락으로 수출비용의 감소 효과가 오히려 더욱 클 전망.'라고 분석했다.


◆ 효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 590,000원(+18.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 590,000원은 2023년 02월 02일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 18.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 11일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 09일 최저 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 590,000원을 제시하였다.


◆ 효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 526,000원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 590,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 526,000원 대비 12.2% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 530,000원 보다도 11.3% 높다. 이는 IBK투자증권이 효성첨단소재의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 526,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 670,000원 대비 -21.5% 하락하였다. 이를 통해 효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.