thinkpool

DB금융투자에서 26일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '기다림이 필요한 시기'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '올해는 역성장하는 실적보다 1) PCV21(GBP410)의 글로벌 임상 3상 진입, 2) MSD와의 에볼라 백신 CMO 계약, 3) 태국외 추가적인 글로컬라이제이션 계약 및 위탁 생산 계약, 그리고 4) 보유 현금 1.27조원을 활용한 차세대 백신 파이프라인 확보 및 신규 플랫폼 기술 개발 등에 대한 전략적 투자 등에 따라 기업가치를 재평가할 수 있겠음. 아직 뚜렷한 성과가 없어 투자의견과 목표주가를 유지.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '23년 4분기 실적은 매출 906억원(-35.4%YoY), 영업손실 78억원(적자전 환YoY)으로 연간 실적은 매출 3,695억원(-19.1%YoY), 영업손실 98억원(적자전환YoY)을 기록. 2024년 실적은 매출 2,623억원(-29.0%YoY), 영업손실 519억원(적자확대YoY)으로 전망. 코로나 관련 매출은 역성장이 불가피하며, 한동안 집중하지 못하였던 스카이백스(스카이셀플루, 스카이조스터 등)의 밸류업(매출 다변화 등)에 집중해야하는 시기. 이에 따라 매출감소와 사노피와 공동개발중인 PCV21(폐렴구균백신, GBP410)의 글로벌 임상 3상 진입에 따른 연구개발비 증가로 인해 23년보다 적자 폭은 커질 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
DB금융투자 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2023년 10월 27일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다.


◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,800원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,800원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 60,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK바이오사이언스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.