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한화투자증권에서 29일 현대오토에버(307950)에 대해 '[4Q23 Review] '24년 '보수적' 매출 가이던스에 따라 '두자릿수' 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대오토에버 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대오토에버(307950)에 대해 '2024년 보수적 매출 가이던스 34.6조원(+12.9%) 제시. Enterprise IT 부문은 4분기 실적을 통해 프로젝트 단가 정상화 및 고부가가치화에 따른 SI/ITO 부문 수익 구조 개선 방향을 증명했으며, 전동화 및 SDV 전환 위한 그룹사 IT 투자 지속에 따라 2024년 매출 성장 및 수익 개선이 기대. 차량SW 부문의 경우 완성차 수요 증가세 둔화 및 CCNC에서 CCIC로의 전환을 위한 경로탐색/지도 SW 고도화 개발 인력 투입 증가에 따라 2024년 매출 고성장 및 고마진 구조를 통한 전사 수익 개선 기여는 제한적일 것으로 판단. 그러나, Captive OE 판매 모델 고급화/고사양화, SDV 전환에 따른 커넥티드 서비스 기본화 및 유럽 ISA 규제 등 국가별 ADAS 중심의 차량 안전기능 보편화에 따라 ADAS와 지도/네비 연동 중요성 강조되는 추세를 고려 시, 동사 차량SW의 탑재율은 지속 증가될 것으로 전망. 이에, 2027년까지 연평균 20% 이상의 고성장 전망하며, 차량SW 매출 비중 확대에 따른 사업 Mix 개선 및 수익성 제고에 기여할 것'라고 분석했다.


◆ 현대오토에버 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 01월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 현대오토에버 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 207,333원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 207,333원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 180,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 현대오토에버의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 207,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,667원 대비 22.2% 상승하였다. 이를 통해 현대오토에버의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.