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현대차증권에서 2일 현대오토에버(307950)에 대해 "첫 성적표는 쇼크! 자율주행 물꼬 절실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대오토에버(307950)에 대해 "SI 비수기 및 일부 프로젝트 이연에 따른 수익성 저하로 1분기 영업이익 쇼크 기록. 내비게이션 10% 중반으로 견조한 성장률 & 전장 매출은 50%에 가까운 고성장 달성. 엔터프라이즈 IT: SI를 중심으로 2분기는 확실한 실적 회복세 기대. 자율주행 레벨3 물꼬 트일 때까지 가파른 상승은 힘들 것: 실적 하향으로 목표가 10% 하향. 2분기부터 이연 매출의 인식 및 IT 단가 인상이 반영될 가능성이 높아 실적은 점진적으로 회복되겠지만, 높은 밸류에이션 멀티플을 지탱해준 자율주행에서 레벨 3 상용화의 물꼬를 트는 것이 추세적 상승의 조건이 될 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 1분기 매출액은 7,313억원(YoY +9.8%), 영업이익 307억원(YoY +0.5%)으로 시장 기대치 영업이익을 18% 하회한 쇼크를 기록. 매출도 컨센서스를 4.7% 하회하였는데, 이는 SI 매출이 비수기 영향 및 일부 프로젝트 이연에 따라 YoY +2.0% 증가에 그쳤고 차량SW에서도 약 50억원의 모빌진 매출이 2분기로 인식이 지연된 탓으로 파악됨. 영업이익이 사실상 플랫한 수준에서 정체됐는데 이는 SI 부문 매출총이익률 하락(1Q23 3.4%→1Q24 2.6%), 차량SW 매출 이연 등이 작용한 결과로 판단. 영업이익률은 8개 분기 만의 최저치를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 180,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.23 목표가 210,000 투자의견 BUY 교보증권