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교보증권에서 16일 피에스케이(319660)에 대해 '비메모리 부문 견조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '1Q23 매출액은 YoY 11% 감소한 837억원, 영업이익은 YoY 42% 감소한 113억원 전망. 매출액 감소 주요 요인은 메모리 고객사의 투자 감소 및 지연. 해외 메모리 고객사의 낸드투자 축소에 따라 New Hardmask 매출이 감소하였고, 국내 메모리 고객 사의 장비입고가 일부 지연된 것이 주요 원인. 또한 메모리 투자 위축에 따라 동사의 신성장 동력 제품인 Bevel Etch 및 Dry Cleaning 부문의 성장이 정체 되었기 때문.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2023년 매출액은 YoY 13% 감소한 4,012억원, 영업이익은 YoY 28% 감소한 657억원으로 메모리 업황 대비 견조한 실적을 달성할 것으로 전망. 셋트 수요 부진에 따른 메모리 투자감소는 불가피하나, 비메모리 부문에서 상당부분 메이크업 해 줄 것으로 기대. 또한 메모리 제고가 정점은 지난 것으로 파악되며, 메모리 업황이 개선되면 Bevel Etch 및 Dry Cleaning 등 성장에 대한 방향성은 기존대로 유지되기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 25,000원 -> 25,500원(+2.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,500원은 2022년 11월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 2.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 25일 31,500원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 16일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,500원을 제시하였다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,500원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 25,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,500원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 24,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 피에스케이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.