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이베스트투자증권에서 17일 피에스케이(319660)에 대해 '깊어지는 메모리 투자 축소의 골'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '1Q23 실적 컨센서스 하회. 깊어지는 메모리 투자 축소의 골. 연초 국내 주요 메모리 고객사가 점유율 확대를 위해 경쟁사들 대비 공격적인 투자를 할 것으로 예상했던 것과 달리 감산을 발표하며 장비 투자가 감소. 북미 메모리 고객사 또한 2023년 Capex 가이던스를 $7.0Bil(-41.9%YoY)로 추가 하향한 것에 이어 2024년 Capex 또한 $6.7Bil(-4.3%YoY)로 하향하여 장비 투자에 대한 회복 시점이 지연되고 있음.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q23 실적은 매출액 837억원(-11.0%YoY, -7.9%QoQ), 영업이익 113억원(-42.2%YoY, OPM 13.5%)으로 컨센서스 매출액 958억원과 영업이익 156억원을 모두 하회. 실적 부진의 주요 원인은 국내 주요 메모리 고객사가 감산을 발표하면서 PR Strip 장비 출하가 지연되었으며, 마이크론 또한 2023년 CAPEX를 추가 하향하며 New Hardmask 장비 실적이 부진했기 때문. 2023년 실적은 매출액 3,723억원(-19%YoY), 영업이익 654억원(-29%YoY)으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 23,000원(-14.8%)
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2023년 03월 21일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -14.8% 감소한 가격이다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,700원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 25,700원 대비 -10.5% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 24,000원 보다도 -4.2% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 피에스케이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,500원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.